El comportamiento financiero de los estudiantes universitarios ha cobrado una relevancia creciente por su influencia en el bienestar individual y en la estabilidad financiera futura (Yeo et al., 2024). En un contexto en el que los jóvenes enfrentan situaciones cada vez más complejas en torno al uso de sus recursos, conocer los factores que orientan sus decisiones financieras resulta fundamental (White et al., 2022). La alfabetización financiera se ha consolidado, de hecho, como un determinante clave de la calidad de las decisiones económicas y del bienestar (Lusardi y Mitchell, 2014).

Aun cuando las instituciones de educación superior desarrollan tareas formativas, persisten limitaciones en la administración de las finanzas personales, sobre todo en el control de los gastos, la planificación y la previsión financiera (Adetunji y David-West, 2019; Van et al., 2022).

La literatura reciente señala que la alfabetización financiera puede mejorar la calidad de las decisiones al fortalecer la capacidad de evaluar opciones y su coherencia con los objetivos personales (Lahiri y Biswas, 2022; She et al., 2024). Sin embargo, estos abordajes no siempre dan cuenta de cómo ese conocimiento se traduce en comportamientos económicos, lo que hace necesario integrar modelos que recojan los procesos intermedios de la decisión (Durga et al., 2025).

En esta línea, la Teoría del Comportamiento Planificado (TPB) ofrece un marco productivo para entender cómo los factores cognitivos inciden en la decisión y en la ejecución de determinadas conductas (Ajzen, 1991). Desde esta perspectiva, el conocimiento financiero podría ser el recurso que incide en la toma de decisiones, entendida como un mecanismo que contribuye a la planificación financiera personal. La evidencia reciente respalda esta lectura, al mostrar que los procesos de decisión cumplen un papel relevante para unir las capacidades cognitivas con las prácticas financieras de los jóvenes (Assifuah-Nunoo y Yeboah, 2025; Ratnawati et al., 2022; Shim et al., 2010).

A partir de lo anterior, esta investigación analiza la relación entre el conocimiento financiero, la toma de decisiones y la planificación financiera personal en estudiantes universitarios de Lima, Perú, mediante el modelamiento de ecuaciones estructurales por mínimos cuadrados parciales (PLS-SEM), con el fin de evaluar los efectos directos entre las variables y aportar a una comprensión más integrada del comportamiento financiero.

La Teoría del Comportamiento Planificado (TPB) sostiene que la conducta responde a procesos cognitivos que determinan la intención y orientan la acción (Ajzen, 1991, 2002). En el entorno universitario, esta perspectiva permite entender cómo el conocimiento financiero se traduce en decisiones y, por lo tanto, en prácticas de planificación.

Diversos estudios evidencian que el conocimiento financiero es un recurso que propicia la selección de alternativas y refuerza el control sobre las decisiones financieras (She et al., 2024; Tan et al., 2025); su medición sistemática ha sido, además, objeto de marcos internacionales (Atkinson y Messy, 2012). Cuanto mayor es la alfabetización financiera, mayor es la alineación entre las decisiones y las metas propias (Pavón, 2025). Se plantea, por tanto: H1. El conocimiento financiero tiene un efecto positivo sobre la toma de decisiones financieras en los estudiantes universitarios.

La toma de decisiones financieras proceso mediante el cual las creencias y evaluaciones se transforman en acciones concretas es un componente central de la TPB. En los estudiantes se traduce en el control del gasto, el ahorro y la distribución adecuada de los recursos, lo que afecta su planificación financiera personal (Adetunji y David-West, 2019; Aziz y Naima, 2021). La literatura destaca que las decisiones racionales y deliberadas suponen un mayor control del gasto y una mejor previsión (Elgegren, 2025; White et al., 2022), de modo que la toma de decisiones orienta el comportamiento financiero de forma estructurada (Pavón, 2025). Se plantea: H2. La toma de decisiones financieras tiene un efecto positivo en la planificación financiera personal de los estudiantes universitarios.

El conocimiento financiero también incide en la planificación financiera personal, al permitir gestionar y prever el uso de los recursos. Comprender conceptos financieros básicos se vincula a conductas como el control del gasto y la fijación de metas económicas (Lahiri y Biswas, 2022), y la educación financiera favorece la planificación en la población joven (Assifuah-Nunoo y Yeboah, 2025). Se propone: H3. El conocimiento financiero tiene un efecto positivo en la planificación financiera personal de los estudiantes universitarios.

La investigación se desarrolló bajo un enfoque cuantitativo de alcance explicativo, orientado al análisis de las relaciones entre el conocimiento financiero, la toma de decisiones y la planificación financiera de los estudiantes universitarios. Para el contraste se aplicó el modelamiento de ecuaciones estructurales por mínimos cuadrados parciales (PLS-SEM), técnica adecuada para estimar relaciones entre variables latentes en contextos explicativos (Hair et al., 2021). Este enfoque es congruente con la Teoría del Comportamiento Planificado, pues permite examinar cómo se articulan los recursos cognitivos en los procesos de decisión que derivan en conductas financieras (Ajzen, 1991).

La muestra estuvo compuesta por 354 estudiantes de una universidad privada de Lima, seleccionados de forma intencional, que cumplieron la condición de haber respondido el cuestionario en su totalidad. Los datos se recolectaron mediante un cuestionario estructurado de 14 ítems tipo Likert de cinco puntos, validado por juicio de expertos y diseñado para medir constructos reflexivos. La recopilación se realizó en línea entre agosto y diciembre de 2025, atendiendo a criterios de voluntariedad, consentimiento informado y anonimato.

Antes del análisis, la base de datos se depuró para maximizar su homogeneidad. El análisis se efectuó con SmartPLS 3, considerando el modelo de medición y el estructural, con el análisis de los efectos directos (Sarstedt et al., 2019). La validez discriminante se evaluó mediante el criterio de Fornell-Larcker (Fornell y Larcker, 1981) y la ratio HTMT (Henseler et al., 2015).

La Tabla 1 muestra el perfil de la muestra, compuesta por 354 estudiantes universitarios. Se observa un equilibrio de género, con una ligera predominancia del femenino (52,26 %), y un mayor porcentaje de personas de entre 21 y 24 años (45,76 %). La mayoría se encuentra en ciclos intermedios de la formación (44,63 %) y reporta estar laboralmente activa (60,17 %); más de la mitad ha tenido formación financiera previa (56,78 %).

La Tabla 2 evidencia que el modelo de medición cumple los criterios de fiabilidad y validez convergente: los valores de alfa de Cronbach, rho_A y fiabilidad compuesta superan los umbrales recomendados, mientras que las cargas externas y la varianza extraída media (AVE) se sitúan por encima de los mínimos aceptables. Los valores VIF descartan problemas de colinealidad, lo que confirma la adecuación del modelo de medición (Hair et al., 2022).

La Tabla 3 confirma la validez discriminante del modelo, tanto por el criterio de Fornell-Larcker como por la ratio HTMT.

La Tabla 4 evidencia que todas las hipótesis directas del modelo estructural cuentan con respaldo empírico: el conocimiento financiero influye significativamente tanto en la toma de decisiones como en la planificación financiera personal, mientras que la toma de decisiones actúa como predictor clave de la planificación, lo que confirma la coherencia teórica y empírica del modelo (Hair et al., 2022).

La Figura 1 representa el modelo estructural estimado, con los coeficientes estandarizados de las relaciones entre los constructos.

Nota. Los valores representan coeficientes estandarizados estimados mediante PLS-SEM; los valores dentro de los constructos corresponden al coeficiente de determinación (R²). Todas las relaciones mostradas son estadísticamente significativas (p < 0,001).

Razón por la cual, la Tabla 5 muestra que el modelo presenta una capacidad explicativa moderada, con valores de R² superiores a 0,20, especialmente en la planificación financiera personal. Los valores positivos de Q² confirman una adecuada relevancia predictiva para ambos constructos endógenos (Hair et al., 2022).

Los resultados permiten comprender el comportamiento financiero de los estudiantes universitarios bajo la lógica de la TPB, en la que el conocimiento no actúa de manera aislada, sino como un recurso que da sentido a los procesos de decisión y a la acción financiera (Ajzen, 1991). La alfabetización financiera refuerza la capacidad de evaluar alternativas y de adaptar las decisiones a las metas personales (Lahiri y Biswas, 2022; She et al., 2024), tal como muestra la relación significativa hallada con la toma de decisiones. Esta se sitúa como un aspecto fundamental de la estructura explicativa, al permitir el paso del conocimiento al comportamiento observable (Adetunji y David-West, 2019), en línea con investigaciones que muestran que decidir de manera deliberada favorece un mayor control del gasto y una mejor previsión (White et al., 2022). Conocer no basta: resulta crítico saber aplicar ese conocimiento en situaciones concretas (Elgegren, 2025; Xiao y O'Neill, 2016).

El efecto directo del conocimiento financiero sobre la planificación confirma que el aprendizaje de conceptos financieros se concreta en conductas como la organización de los gastos y la formulación de metas (Lahiri y Biswas, 2022). Este resultado es coherente con Assifuah-Nunoo y Yeboah (2025) y con la evidencia sobre la socialización financiera de los estudiantes universitarios (Shim et al., 2010), sobre todo en etapas en que los hábitos financieros aún se están formando.

En conjunto, los resultados sugieren que la planificación financiera no depende solo del nivel de conocimiento, sino de la interacción entre variables cognitivas y conductuales. En consonancia con Durga et al. (2025) y Ratnawati et al. (2022), se subraya la necesidad de comprender el comportamiento financiero a partir de modelos más integrados que incluyan procesos de decisión intermedios. Así, las universidades no solo deben formar en educación financiera, sino también propiciar procesos de toma de decisiones que favorezcan una planificación financiera adecuada.

Los resultados permiten afirmar que el modelo propuesto es coherente teórica y empíricamente, y revelan que el conocimiento financiero es un antecedente importante para comprender el comportamiento financiero de los estudiantes universitarios. Ese conocimiento no solo influye directamente en la planificación de su futuro financiero, sino que se convierte en el eje que impulsa la toma de decisiones, lo que confirma su posición como variable dentro del enfoque de la TPB.

Asimismo, la toma de decisiones financieras puede considerarse un aspecto fundamental en la configuración de conductas financieras organizadas, dado su efecto considerable sobre la planificación financiera personal. El estudio pone de manifiesto que los procesos de decisión no se enmarcan solo en dimensiones cognitivas, sino que actúan como mecanismo impulsor de la forma en que se gestionan los recursos en situaciones reales, especialmente en estudiantes que están desarrollando sus hábitos financieros.

En síntesis, los resultados refuerzan la idea de que la planificación financiera personal no es solo cuestión del nivel de conocimiento, sino de cómo este se articula con los procesos de decisión. El estudio contribuye a una visión más unificada del comportamiento financiero de los universitarios y evidencia la necesidad de fortalecer tanto la educación financiera como los mecanismos de toma de decisiones durante la formación académica.